資本関係概論

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すべての道は資本に通づる。

日本

日本の資本関係は、近代以降に形成された企業グループを中心に発展してきた。主な銀行系列とその関わりを概観する。

銀行系列と企業グループ

• 三菱UFJ系列: 三菱重工業、三菱商事、三菱電機など工業系企業が中心。関東圏を中心に展開し、東京・名古屋などの大都市圏で強い影響力を持つ。
• 三井住友系列: 住友化学、住友電気工業など工業・素材系が主力。大阪・関西圏を基盤とし、西日本での事業展開が特徴。
• みずほ系列: 富士銀行・第一勧業銀行の合併により形成、幅広い産業をカバー。全国規模で展開し、特に首都圏での存在感が強い。

外国

スウェーデンではヴァレンベリ家が率いる財閥が特徴的。ウォルボーグループを中心に、投資会社インベストールや製薬のアストラゼネカなど多様な産業に資本を提供している。

ヴァレンベリ家の資本系列

• インベストール: 投資会社として株式保有とファンド運用を主業務
• アストラゼネカ: 英スウェーデン共同の製薬大手
• エリクソン: 通信機器メーカー
• SEB: スカンジナビア銀行グループ

これらの企業はファンドを通じた資本運用により、長期的な産業育成と投資収益の両立を図っている。

資本形態

• 自己資本: 企業が内部留保から形成する資本
• 他人資本: 銀行借入や社債などの外部からの資金
• 株式資本: 株主からの出資による資本
• 国家資本: 政府や公的機関による資本提供

投資機関の形態

政府系投資ファンド

• GPIF（年金積立金管理運用独立行政法人）: 日本の最大規模の機関投資家
• 海外投資ファンド: 政府出資による国際投資

プライベート・エクイティ・ファンド

• 未公開株式投資: 非上場企業の買収・育成
• レバレッジド・バイアウト: 借入金による企業買収

系統中央機関

• 日本銀行: 中央銀行としての金融政策運営
• 連邦準備制度理事会（FRB）: 米国の中央銀行

政策金融機関

• 日本政策投資銀行（DBJ）: 政策目的の長期融資
• 国際協力銀行（JBIC）: 海外経済協力

金融機関の種類

• 銀行: 預金・融資の基本業務
• 証券会社: 株式・債券の売買仲介
• 年金基金: 年金資産の運用
• ヘッジファンド: 多様な投資戦略による運用
• プライベートバンク: 高額資産家の資産運用

経済単語

• サブプライムローン: 高リスク・高金利の住宅ローン
• ウォール街: ニューヨークの金融街、グローバル金融の中心
• タックスヘイブン: 租税回避のためのオフショア金融センター
• NISA（少額投資非課税制度）: 株式投資の税制優遇
• クレジットカード系統: 消費者金融と決済システム

歴史的背景

1980年代後半のバブル期には資産価格の急上昇が見られたが、1990年代初頭のバブル崩壊により深刻な不良債権問題が発生し、金融機関の経営が悪化した。これを背景に1990年代後半の金融ビックバンにより、時価会計制度の導入、証券・保険・銀行の垣根撤廃が進み、資本市場の自由化が促進された。